Admiral Markets Group consists of the following firms:

Admiral Markets UK Ltd

Regulated by the Financial Conduct Authority (FCA)
  • Leverage up to:
    1:30 for retail clients,
    1:500 for professional clients
  • FSCS protection
  • Negative balance protection
CONTINUE
При выборе одного из регуляторов будет отображена соответствующая информация для всего веб-сайта. Если Вы хотите отобразить информацию для другого регулятора, пожалуйста, выберите его.
При выборе одного из регуляторов будет отображена соответствующая информация для всего веб-сайта. Если Вы хотите отобразить информацию для другого регулятора, пожалуйста, выберите его.

Длинная история о методе количественного смягчения, часть первая

Метод количественного смягчения

Введение

Знакомясь с миром Форекс, вы встретитесь с множеством новых и незнакомых вам терминов. Таким понятием среди прочих может стать термин количественное смягчение, название метода, который приобрёл популярность в течение последних десяти лет в финансовом мире.

В этой статье мы попытаемся простым языком объяснить суть метода количественного смягчения, причины и следствия его применения, влияние на экономику страны и валютный рынок. Первая часть теоретически подготовит вас к описанию технической стороны метода количественного смягчения, разобранной во второй части. Не стоит забывать о том, что экономика – это неточная наука. Любую теорию следует рассматривать через призму эмпирических исследований, на которых она основана.

демо счет

Экономическая теория

С точки зрения экономики в мире существует два типа стран: развитые и развивающиеся. Это разделение условно, поскольку сводится к сравнению нескольких макроэкономических показателей: уровней ВВП, безработицы, инфляции и тому подобных. Нормы отличаются в зависимости от типа страны. Для стран с развитой экономикой, таких как Великобритания, Соединённые Штаты Америки или Германия нормальным является годовой рост ВВП 2%, а уровень инфляции в пределах 2-8%. Для развивающихся стран оптимальным считается годовой рост ВВП 6-8% и уровень инфляции не превышающий 10%. Почему так? Давайте по порядку разберёмся.

Правительство любого государства безусловно всегда стремится к развитию страны, что в первую очередь подразумевает рост в экономическом плане. Что же для этого требуется? Какие действию вызовут экономический рост?

Первоочередным считается достижение следующих трёх целей:

Во-первых, это увеличение производительности за счёт мощности. Страна должна увеличить производство, чтобы удовлетворить растущие потребности населения. Это может быть произведено двумя качественно отличающимися способами. Развивающиеся страны характеризуются низкими квалификациями человеческих ресурсов вместе с ростом численности населения. Решением проблемы ресурсов на развитие для них послужит количественное изменение увеличение количества рабочих на месте. Теперь на одной фабрике вместо десяти будут трудиться сто рабочих. Развитые страны решат эту проблему качественным изменением. На фабрике развитой страны вместо ста рабочих будут работать десять рабочих и десять автоматизированных роботов. Развитые страны характеризуются высоким уровнем образованности и технологий, но вместе с тем демографическим спадом.

Во-вторых, следует понимать, что в какой-то момент экономика достигнет предела количественного улучшения: демографический рост замедляется, а почва не может принести больше плодов. Тогда, безусловно, потребуется качественное улучшение – технологическое совершенствование.

В-третьих, на приведение всех этих планов в жизнь, как и любому предпринимательству (в отношении домашнего хозяйства или целого государства) потребуются деньги. Сразу же возникает вопрос: откуда их взять?

учебные вебинары

Любое государство обычно решает этот вопрос Центральным Банком, который печатает деньги по заказу правительства. Эти заказы приводятся центральным банком в исполнение путём выдачи долговых расписок, которые впоследствии счастливо приобретаются коммерческими банками, уверенными в государстве как в должнике. Но, разумеется, бесконечно много денег печатать нельзя: это приведёт к инфляции, повышению общего уровня цен и обесцениванию денег. Также нельзя чересчур ограничивать количество денег в обороте, так как они необходимы и физическим лицам, и бизнесам для развития. Именно поэтому существует определённый безопасный уровень инфляции для каждого типа стран.

Как раз одной из задач Центрального Банка является регулирование инфляции. Делается это путём повышения процентных ставок, что делает займы у ЦБ менее выгодными, а тем самым замедляет экономический рост, понижает уровень инфляции, укрепляет национальную валюту и охлаждает всю экономику. Альтернативным вариантом регулирования инфляции является понижение процентных ставок, что приводит к полностью противоположному эффекту: желание брать взаймы увеличивается, бизнес развивается, экономика нагревается, инфляция, а вместе с ней финансовые пузыри растут. Все вышеописанные явления естественны и нормальны. Их совокупность составляет экономический цикл, между одним и другим кризисом.

Говоря о частных банках, то в отличие от центральных, они не регулируют количество денег, а генерируют их. Это называется частичное банковское резервирование.

Если вы откроете счёт в банке и положите на него 1000, то банк, обязанный сохранять всего 10% от вашего депозита выдаст займы на 900 вашему другу Коле, который за эти 900 купит себе компьютер. В то время как магазин, который эти 900 приобрёл положит их в банк. Частичное банковское резервирование позволит далее выдать займы размером 810, и так это резервирование будет продолжаться до тех пор, пока будут вкладчики.

Давайте подсчитаем, сколько же денег было сгенерировано. С юридической точки зрения в экономике теперь находится 1000+900+810=2710. Хотя фактически как 1000 была, так и осталась, ведь единственным правом печатать деньги и выпускать их в оборот обладает центральный банк.

начать торговлю

Вышеописанный способ также описывает образование финансовых пузырей, появление которых неизбежно в развивающейся экономике.

Возвращаясь к функциям Центрального Банка. Несмотря на то что ЦБ напрямую влияет на количество денег в обороте и может его регулировать, повлиять на спрос он не может. Любое физическое или юридическое лицо в первую очередь должно хотеть взять займы у банка, что возможно только в случае стабильной экономической ситуации и роста в стране. Если благоприятные экономические условия не созданы, количество денег в обороте будет падать и замедлять экономику.

Подводя итоги

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что экономика имеет лишь два состояния: экономический рост с технологическим совершенствованием либо экономический спад с уменьшением денег в обороте. Экономика не может находиться в одном подвешенном состоянии. Зачастую главной причиной падения уровня экономического роста является неспособность финансового сектора или правительства создать благоприятные экономические условия.

В нашей статье мы попытались как можно более простым языком описать функционирование экономического сектора государства во главе с Центральным Банком. Эти знания, кроме всего прочего, помогут вам обрисовать картину условий, в которых необходимым становится применение метода количественного смягчения. Более подробно об этом методе вы сможете узнать из статьи «Длинная история о методе количественного смягчения, часть вторая» (LINK: Долгая история о Количественном Смягчении, часть II)

Предупреждение о рисках

CFD является сложным инструментом, сопряженным с высоким риском потери капитала из-за кредитного плеча 83% торговых счетов, на которых клиенты со статусом "частный клиент" торгуют CFD с этим поставщиком услуг, теряют свои средства. Внимательно рассмотрите, понимаете ли вы принципы работы CFD и можете ли вы позволить себе рисковать потерями средств.